摘要：在BlockFi陷入困境之时，FTX伸出了援手，与其达成协议，同意提供4亿美元的信贷额度。US借款275亿美元，后者也成为了BlockFi的第二大债权人。法庭文件称，FTX最终违背了向BlockFi提供“约68亿美元”抵押贷款的承诺，导致其最终资不抵债。...
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 赵奕 胡金华 上海报道
另一家加密公司在本轮熊市中倒地。
11月28日晚，BlockFi成立于2017年，正式在美国申请破产保护，成为第一家因FTX崩溃而宣布破产的公司。值得注意的是，今年7月，BlockFi的两大竞争对手 Celsius和Voyager在一周内相继倒闭，另一家大型加密贷款公司Genesis上周也宣布陷入危机或将破产。
国际战略研究员陈佳告诉《中国时报》，FTX破产对整个美国加密资产行业的基础设施建设造成了毁灭性的打击，市场估值压力下的市场预测被烧毁。此外，美国金融监管机构逐渐加强了对加密资产行业的监管，加剧了市场恐慌。总的来说，FTX破产确实产生了广泛的货币市场连带效应，货币市场在美国依靠合法化交易机制逐步“漂白”的过程中遭受了严重挫折。
SEC也是债务人
根据破产文件，BlockFi的债务在10亿到100亿美元之间，有10多万债务人。拖欠第一大债务人Ankura 信托公司7.29亿美元，拖欠第二大债务人FTX 2.75亿美金。值得注意的是，BlockFi还将美国证券交易委员会（SEC）其第四大债务人拖欠3000万美元罚款。前50名债权人的总负债约为13亿美元。
BlockFi目前只有2.569亿美元现金，平台服务仍在暂停中。与此同时，BlockFi已经向三分之二的员工发出了辞退警告，目前公司及其子公司拥有292名员工和82家经销商。
根据其官方网站，BlockFi是一个一站式的数字货币金融平台，为加密客户提供贷款和存储服务。用户可以使用比特币和以太坊作为抵押贷款获得美元现金，并向加密存款人支付利息。截至2021年底，该平台声称拥有45万多名零售客户。根据The Block 据Research报道，BlockFi在2020年创造了近1亿美元的收益，是2019财年的22倍，毛利率近30%。
曾经辉煌的BlockFi得到了一系列知名投资者的支持，包括贝恩资本、老虎环球、Coinbase、温克尔沃斯兄弟的风投公司等。根据BlockFi于2021年7月向投资者分发的文件，该公司最初完成了5亿美元的E轮融资，预计投资后估值将达到47.5亿美元。还告诉投资者，该公司计划在12-18个月内上市。
记者通过梳理了解到，加密投资机构三箭资本（3AC）的关闭导致BlockFi陷入困境，随后加密交易所FTX的雷声使BlockFi无法翻身。
今年7月，BlockFi表示，三箭资本是其最大的贷款客户之一，三箭资本倒闭造成公司损失约8000万美元。根据Morgan Creek Digital今年6月30日投资者电话会议披露的录音显示，BlockFi向三箭资本提供了约10亿美元的贷款，抵押物为三分之二的比特币和三分之一的GBTC，超额抵押率为30%。
当BlockFi陷入困境时，FTX伸出援手，与之达成协议，同意提供4亿美元的信贷额度。BlockFi随后从FTX出发. US贷款2.75亿美元，后者也成为BlockFi的第二大债务人。
据媒体报道，尽管FTX的救援计划最初确实支持了BlockFi，但其与FTX的交易进一步削弱了BlockFi的稳定性。法院文件称，FTX最终违反了向BlockFi提供“约6.8亿美元”抵押贷款的承诺，导致其最终资不抵债。BlockFi在破产申请文件中表示，作为重组工作的一部分，公司将专注于尽快收回FTX欠BlockFi的所有负债。
针对BlockFi的破产，一位加密交易所从业者告诉《中国时报》，FTX危机突出了集中组织的潜在风险缺陷，BlockFi的破产也就不足为奇了。如果加密机构没有足够的资产储备，无法满足投资者的套现需求，一旦发生排斥，只能冻结提现甚至破产。就目前的情况来看，将会有越来越多的加密机构破产或破产。
陈佳表示，客观地说，BlockFi的衰落更多的是由自身的发展战略造成的，FTX的崩溃只是雪上加霜，通过减少整个美国加密资产行业的发展，进而影响了BlockFi。
加密行业正处于生死存亡的时期
崩溃、排挤、暂停提现、破产……今年冬天的加密行业特别严寒。记者注意到，BlockFi在上一轮融资中的估值为47.5亿美元。破产前，FTX的估值一度高达320亿美元，LUNA的市值约为410亿美元，三箭资本的资产规模一度达到100亿美元。这些加密公司的瞬间灭亡不仅让投资者恐慌，也引起了监管机构的极大关注。
11月16日，美国众议院委员会主席Maxine针对FIX破产后发生的一系列事件 Waters表示，FTX关闭警告美国国会更新法律，以加强对消费者和投资者的保护，保持金融体系稳定，降低数字生态系统的风险。
美国财政部长耶伦最近表示，FTX的崩溃显示了该行业的弱点，加密货币市场需要“非常谨慎的监管”。
针对加密行业未来的发展，陈佳表示，从技术层面来看，美国的加密资产创新技术一直在进步。然而，与技术进步的趋势相比，美国金融市场的期望过高，金融监管机构的参与度过低，往往缺席，这是美国加密资产发展的一个约束因素。
“美国监管机构并没有从心态和政策上真正接受加密资产行业。一方面，华尔街怀疑加密资产行业发展的可行性和可持续性；另一方面，它贪图加密资产行业的高增长和暴利。最终的结果不仅是许多底层用户和客户遭受了损失，也让那些真正试图通过创新改变行业发展前景的理想人士不断被赶出去。”陈佳说。
陈佳认为，美国政府、商业和金融部门最近呼吁加强对货币市场的控制，同时加强美国的数字货币体系，这意味着传统币圈(Coin Circle)的分散化完全失败，而新兴币圈(Coin Circle)的分散交易体系正面临着重大重组和改革的任务。如果未来美国币圈(Coin Circle)的微观机制创新不能与美国宏观监管的数字货币体系一致，那么整个美国加密资产行业仍将无法逃脱泡沫的命运。
“如今，无论是盲目套利的货币市场，还是创新求存的链圈，都是生死之秋。”陈佳说。
