管制铸“熊”底华尔街趁“乱”入行如何影响行业？

摘要：作者：比推BitpushNewsMaryLiu在美国证券交易委员会（SEC）针对币安和Coinbase等头部加密交易所采取监管行动，加密市场盘整萎靡之际，几家华尔街巨头出人意料地宣布进军加密货币领域，贝莱德掀起了一波现货比特币交易所交易基金（ETF）申请的热潮、富达等机构支持的交易所EDXMarkets(EDX)在美国推出，机构叙事重来引发了新一轮关于加密市场未来的争论。...

作者：比推Bitpushnewsss Mary Liu

在美国证券交易委员会（SEC）针对币安和 Coinbase 当头部加密交易所采取控制行动，加密市场整合低迷时，几家华尔街巨头意外宣布进入数字货币领域，贝莱德掀起了一波现货BTC交易所交易基金（ETF）申请热潮、富达等机构支持的交易所 EDX Markets (EDX) 在美国，机构叙述引发了新一轮关于加密市场未来的争论。为什么这些金融公司突然改变了他们对加密货币的立场？对这个行业有什么影响吗？是否有可能引发新的加密货币牛市？

TradFi寻找“进场机”

乍一看，机构的行为似乎违背了常识，因为 SEC日益积极的监管打击使加密行业陷入不确定状态，诉讼已经开始威胁到头部交易所的业务。然而，华尔街进入加密市场与其说是赌博，不如说是酝酿已久的“战略举措”，其驱动因素源于很多原因。

首先，数字货币日益增长的需求不容忽视。数字货币曾被视为科技爱好者的专利，现在在主流意识中站稳了脚跟。尤其是BTC，吸引了寻找非常规资产类别的新一代投资者，现货BTC ETF 它将为投资者提供一种无需直接处理资产即可获得BTC敞口的方式。

ARK Invest 创始人兼CEO 以及著名的加密支持者 Catherine Wood 将华尔街的行动视为对快速发展市场需求的战略反应。她在接受彭博社采访时指出，越来越多的散户投资者和机构投资者被加密领域的高潜在回报所吸引。 Wood 说:“通过提供BTCC ETF，传统机构正在为这些投资者进入数字货币领域搭建无障碍桥梁。”

二是通过差异化产品进行竞争。尽管存在波动性，但数字货币仍显示出巨大的利润潜力，这对提供这些产品的机构及其客户很有吸引力。通过提供BTCETF，这些机构可以使其产品多样化，并帮助他们在竞争激烈的市场中脱颖而出。

尽管美国正在对加密货币交易所进行严格的监管审查，但金融业的许多人将其解释为未来将采取更明确、更严格的监管措施。华尔街可能会关注加密货币的未来。在未来，有完善的监管框架，可以降低不合规风险，为投资者提供更大的安全性。

Galaxy Digital CEOMike Novogratz 该机构正准备充分利用潜在的逆转：“鉴于最近对加密货币交易所的法律行动，传统金融看到了在加密货币市场开辟自己空间的机会。” 他指出，与注册困难的加密货币交易所相比，投资者可能认为熟悉大品牌提供的BTC ETF 更安全的选择。

根据公开记录，美国证券交易委员会 ( SEC ) 准许贝莱德 ETF 的记录是 575：1.也就是说，监管机构已经批准了 575 只贝莱德的 ETF，仅在 2014 年 10 月拒绝了ETF，当时企业正在寻找允许建立主动管理的企业 ETF，而不需要每天披露持仓情况。彭博社高级 ETF 分析师 Eric Balchunas在最近的推文中表示，这是“规模这么大，他们不是开玩笑的另一个原因”。

事实上，华尔街对加密业务的测试很早就开始了，集中的数字货币金融公司和一些传统企业，包括纽约银行、富达银行、美国银行、万事达卡、Paypal 和摩根大通在这方面一直很活跃。著名的BTC倡导者Andreas Antonopoulos认为贝莱德的进场是关键点。他在博客文章中说：“这标志着传统金融与数字货币联系的里程碑时刻。华尔街的参与增强了加密货币的合法性，并承认了全球金融不可避免的演变。”

最重要的是切入时机。 随着SEC对加密货币交易所的打击，加密市场可能会出现真空，传统金融机构认为这是填补真空的最佳时机。如果币安和 Coinbase 当交易所面临重大控制障碍时，投资者可能会涌向BTC ETF，作为直接数字货币投资的更安全的替代品。

Hivemind 创始人和管理伙伴 Matt Zhang 对MarketWatch“如果像贝莱德这样的大型资产管理公司在收紧加密控制时采取这样的措施，这表明他们可能已经做了足够的尽职调查，并知道 ETF 获得监管机构批准的机会很大。

对加密原生参与者有什么影响？

当币安(Binance)和Coinbase受到压力时，贝莱德等传统金融机构参与数字货币行业可能会产生各种影响。一方面，它可以给行业带来更多的合法性和安全性，吸引更多的主流投资者，并可能得到更多监管机构的肯定。另一方面，它可能会加剧当前加密货币公司的竞争，促进整合，甚至赶走小企业。数字货币经纪人 Genesis Trading 市场营销董事总经理Gordon Grant 数据显示，贝莱德提交文件后，“数十名”顶级客户增加了对比特币的投资。

最糟糕的情况是，加密行业可能会被TradeFi巨头接管，SEC 迫使币安(Binance)撤出美国市场将是该行业的最后一根稻草。此后，贝莱德现货BTC ETF 推出几乎成了大家的投资 BTC 唯一相对简单的方法消除了许多技术复杂性、监督和税收不确定性。最后，贝莱德和其他收获 SEC 允许推出现货BTC ETF 企业将拥有 BTC。包含、WisdomTree、Invesco 和 Valkyrie Investments。因此，事实上，美国的大资本将成为投资者和BTC之间的强制中介。这将使美国政府更容易控制最大的分散数字货币(BTC)和相当一部分美元。

然而，数字货币产业的特点是创新和逆转，通常由初创公司和独立开发商领导。因此，新的和现有的加密货币公司必须找到与传统机构竞争的有效途径。数字货币产业的未来可能会受到各种复杂因素的影响，包括技术发展、控制变化、市场趋势和各种利益相关者的行动。

会不会迎来加密牛市？

BTC上周上涨超出 15% ，自 4 月至今首次突破 30,000 美元，这就是自己 3 月份表现最好的一周。2022年今年主要加密货币公司发生一系列破产事件，造成投资者损失，今年行业遭受投资者信心丧失和监管审查加强双重打击，行业将贝莱德申请作为华尔街变成比特币标志，许多观察家推断，这可能刺激数字货币领域的新牛市。主要金融机构的参与为数字货币提供了一定程度的合法性和可信度，可能会吸引新一波的投资者，流动性的增加可能会增加需求，从而提高这些数字资产的价格。

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